KOOPERATIVA dlhopisový garantovaný d.f.

Tretí kvartál prial dlhopisovým investíciám. Výnosy štátnych dlhopisov, na ktoré sa zameriavame vo fonde, prevažne klesali a ich ceny rástli. Hlavný vplyv na pohyb dlhopisových výnosov mal inflačný vývoj spolu s krokmi najvýznamnejších centrálnych bánk. Americká centrálna banka Fed na septembrovom zasadnutí znížila úrokové sadzby o 50 bodov do pásma 4,75 – 5,00 %. Išlo o prvé zníženie („cut“) sadzieb v USA v tomto cykle, keď úrokové sadzby držala na nezmenenej úrovni viac ako rok a od posledného „cut-u“ ubehlo už 4,5 roka. Sadzby znížila aj európska ECB, a to výnimočne nerovnomerne: úrokovú sadzbu pre hlavné refinančné operácie o 60 bodov na úroveň 3,65 % a sadzbu pre jednodňové sterilizačné operácie, za ktorú si môžu banky ukladať prebytočnú likviditu v Eurosystéme, o 25 bodov na úroveň 3,50 %.  

Septembrový vývoj cien štátnych dlhopisov pokračoval v rastúcom trende najmä v prvej polovici mesiaca, čo prispelo ku kladnej výkonnosti dlhopisového fondu. Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol medzimesačne o 12 bázických bodov z úrovne 3,90 % na 3,78 %. Výnos nemeckých štátnych dlhopisov so splatnosťou 10 rokov zostúpil o necelých 18 bodov na úroveň 2,12 %. Slovenské štátne dlhopisy s rovnakou splatnosťou sa zosunuli o 13 bodov na úroveň 13,30. Výnosy na kratších splatnostiach klesali ešte výraznejšie, čím došlo k odinvertovaniu výnosových kriviek, kedy dlhšie splatnosti opäť ponúkajú vyšší výnos.

Euro voči americkému doláru posilnilo o 0,79 % na úroveň 1,11135 EUR/USD. Euro taktiež posilnilo voči českej korune na hodnotu kurzu 25,215 EUR/CZK.

Už štvrtý mesiac v rade a celkovo päťkrát najvyššia mesačná výkonnosť nášho fondu v tomto roku. Za september dosiahol fond zisk +1,03 %, najsilnejší rast medzi garantovanými dôchodkovými fondami, a od vzniku zvýšil svoju nadvýkonnosť voči ostatným garantovaným dôchodkovým fondom. V zložení fondu za uplynulý mesiac nedošlo k zmenám. Všetky cenné papiere tvoriace dlhopisové investície v portfóliu fondu majú ratingovú známku zo škály AAA až A-.

Od 1. januára 2024 sa znížila odplata za správu dôchodkových fondov na 0,425 %. Odvody do II. piliera klesli z 5,50 % v roku 2023 na 4,00 % od začiatku roka 2024. Sporitelia majú možnosť platiť si aj dobrovoľné príspevky na starobné dôchodkové sporenie, pričom ich výška nie je obmedzená. Viac informácií o dobrovoľných príspevkoch nájdete na našom webovom sídle https://kooperativadss.sk/dobrovolne-prispevky.