KOOPERATIVA dlhopisový garantovaný d.f.

Záver roka priniesol na trhy zmiešané signály. Hlavným témam dominovali centrálne banky, ktoré pokračovali v znižovaní úrokových sadzieb. V decembri znížila americká centrálna banka Fed sadzby o 25 bodov do pásma 4,25-4,50%. Rovnako, v súlade s očakávaniami, znížila o 25 bodov sadzby aj Európska centrálna banka (ECB) na úroveň 3,15% pre hlavné refinančné operácie. ECB očakáva pokračovanie dezinflačného vývoja, no ekonomika nemá práve najlepšie vyhliadky. Na druhej strane USA sa teší robustnosti ekonomiky ako aj faktu, že dokázala hospodársky napredovať napriek pochmúrnym predikciám. Narástli však riziká ohľadom dôsledkov z avizovanej obchodnej a migračnej politiky znovuzvoleného prezidenta Donalda Trumpa, ktoré môžu pôsobiť proinflačne. 

Dlhopisové trhy zaznamenali volatilitu, pričom výnosy štátnych dlhopisov mierne rástli a ich ceny klesali. Tento trend bol spôsobený očakávaniami, že centrálne banky ponechajú úrokové sadzby na vyšších úrovniach, než sa pôvodne predpokladalo. Slovenské štátne dlhopisy utrpeli výkyvy po znížení ratingu agentúrou Moody’s o jeden stupeň. Ratingová agentúra nedôveruje úplne konsolidačnému balíku a pochybuje o politickom smerovaní krajiny, čo môže sťažovať úlohu zlepšovať stav zadlženia Slovenska. 

Za december fond mierne poklesol o 1,49 %. Celkovo za rok 2024 doručil kladné zhodnotenie úspor. V tomto roku dosiahol fond až šesťkrát najvyššiu mesačnú výkonnosť a od vzniku nenájdete iný garantovaný fond, ktorý by zhodnotil úspory sporiteľov lepšie. V zložení fondu za uplynulý mesiac nedošlo k zmenám, mierne sme znížili pozície v ETF zameraných na americké štátne dlhopisy s dlhou duráciou. Všetky cenné papiere tvoriace dlhopisové investície v portfóliu fondu majú ratingovú známku zo škály AAA až A-, čím sa radia medzi najkvalitnejšie investície.

Od 1. januára 2024 sa znížila odplata za správu dôchodkových fondov na 0,425 %. Odvody do II. piliera klesli z 5,50 % v roku 2023 na 4,00 % od začiatku roka 2024. Sporitelia majú možnosť platiť si aj dobrovoľné príspevky na starobné dôchodkové sporenie, pričom ich výška nie je obmedzená. Viac informácií o dobrovoľných príspevkoch nájdete na našom webovom sídle https://kooperativadss.sk/dobrovolne-prispevky.