KOOPERATIVA dlhopisový garantovaný d.f.

Komentár portfólio manažéra za február 2025

Február bol pre finančné trhy ďalším dynamickým mesiacom, pričom investori pozorne sledovali vývoj inflácie, úrokových sadzieb a ekonomických ukazovateľov. Dlhopisové trhy v investičnom pásme rástli na cene, hoci očakávania budúcich krokov centrálnych bánk vyvolali určitú volatilitu. Európska centrálna banka (ECB) aj americký Fed nezasadali, čím ostali oficiálne úrokové sadzby nezmenené. Výnosy dlhopisov v investičnom pásme sa vo februári mierne stabilizovali. 

Dlhopisoví investori sa sústredili na nové inflačné údaje, ktoré v eurozóne ukázali mierne spomalenie rastu cien. To podporilo dopyt po dlhopisoch s dlhšou splatnosťou, keďže investori očakávajú priaznivejšie úrokové podmienky v ďalších mesiacoch. Americké vládne dlhopisy reagovali na signály Fedu miernym poklesom výnosov, čo prispelo k rastu cien existujúcich dlhopisov v portfóliu fondu. Výkyvy spôsobovali obavy z dopadu obchodnej vojny ohľadom amerických ciel a odvetných opatrení od kľúčových obchodných partnerov.

Dlhopisový fond dosiahol za február najsilnejší rast v kategórii o +0,83  a posilnil tak pozíciu trhovej jednotky. Od vzniku nenájdete iný garantovaný fond, ktorý by zhodnotil úspory sporiteľov lepšie. Počas mesiaca nedošlo k zmenám v zložení fondu. Väčšina cenných papierov tvoriacich dlhopisové investície v portfóliu fondu majú ratingovú známku zo škály AAA až A-, čím sa radia medzi najkvalitnejšie investície.

Od 1. januára 2025 sa znížila odplata za správu dôchodkových fondov na 0,4 %, a preto je sporenie na dôchodok ešte výhodnejšie. Minulý rok klesli odvody do II. piliera na 4,00 %. Sporitelia majú možnosť kompenzovať tento výpadok a využiť dlhodobo najvýhodnejšie podmienky dobrovoľnými príspevkami na starobné dôchodkové sporenie, pričom ich výška nie je obmedzená. Viac informácií o dobrovoľných príspevkoch nájdete na našom webovom sídle https://kooperativadss.sk/dobrovolne-prispevky.